华宝资源优选混合财报解读：份额缩16.9%，净资产降12%，净利润增超424%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，华宝资源优选混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额、净资产合计等关键指标出现下滑，而净利润大幅增长。这些变化背后反映了基金怎样的运作情况和投资策略调整？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。

主要财务指标：净利润大幅增长，资产规模有所下降

本期利润扭亏为盈，盈利能力显著提升

2024年华宝资源优选混合A类本期利润为93,694,399.20元，C类为17,382,013.90元，而2023年A类为 -42,108,141.05元，C类为15,878,601.47元，实现了扭亏为盈，盈利能力显著提升。从数据来看，A类本期利润增长率超322%，C类虽2023年盈利，但2024年也有一定幅度增长。这主要得益于投资收益的增加，2024年投资收益达135,960,407.67元，而2023年为 -51,745,829.75元。

资产规模缩减，关注后续发展

2024年末净资产合计为1,263,628,085.07元，2023年末为1,436,001,843.97元，减少了172,373,758.90元，降幅约12%。资产规模的下降可能与市场环境、投资者赎回等因素有关。从资产负债表来看，交易性金融资产从2023年末的1,236,862,157.85元降至2024年末的1,083,176,939.38元，货币资金也有所减少。

基金净值表现：短期波动，长期仍具潜力

净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，华宝资源优选混合A类净值增长率为6.48%，C类为6.09%，同期业绩比较基准收益率为8.02%，A类、C类分别落后业绩比较基准1.54%、1.93%。从更长时间维度看，过去五年A类净值增长率达107.51%，C类虽未完整披露五年数据，但自基金合同生效起至今，C类份额累计净值增长率为34.60%，显示出长期投资仍有一定潜力。

净值波动受市场影响

2024年A 股市场波动较大，该基金净值也受到一定影响。如过去三个月，A类和C类份额净值增长率均为 -11.10%，而业绩比较基准收益率为 -7.34%，跑输业绩比较基准。市场的不确定性使得基金净值短期波动明显，投资者需关注市场风险对基金净值的影响。

投资策略与业绩表现：资源板块配置为主，四季度调整显效

投资策略紧跟资源板块

2024年该基金维持中性偏高仓位，主要配置煤炭、铜、铝、黄金等资源类资产，四季度提升新能源金属配置。资源板块全年表现分化，上半年景气度高，四季度因商品需求偏弱下跌。基金通过调整配置，一定程度上适应了板块波动。

业绩表现归因分析

基金在2024年取得正收益，主要源于对资源板块中部分上涨行业的配置，如煤炭、有色等行业指数上涨，基金投资的相关股票获得收益。但由于市场整体波动及板块内部结构变化，未能完全跟上业绩比较基准的涨幅。

费用分析：管理、托管费随资产规模下降

管理费用有所降低

2024年当期发生的基金应支付的管理费为19,943,805.63元，2023年为24,157,510.43元，减少了4,213,704.80元，降幅约17.44%。管理费率自2023年8月28日起由1.5%调整为1.2%，且资产规模下降，导致管理费用减少。

托管费用相应减少

2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,323,967.57元，2023年为4,026,251.65元，减少了702,284.08元，降幅约17.44%。托管费率自2023年8月28日起由0.25%调整为0.2%，资产规模下降也使得托管费用降低。

份额变动与持有人结构：份额减少，持有人结构稳定

基金份额总额下降

2024年末基金份额总额为396,002,203.00份，2023年末为478,395,457.33份，减少了82,393,254.33份，降幅约16.9%。其中A类份额从377,579,074.95份降至292,981,487.72份，C类份额从100,816,382.38份增至103,020,715.28份。整体份额下降可能与投资者赎回有关。

持有人结构相对稳定

从持有人结构看，机构投资者和个人投资者的占比相对稳定。华宝资源优选混合A类中，机构投资者持有份额占比29.05%，个人投资者占70.95%；C类中，机构投资者占70.57%，个人投资者占29.43%。这种结构反映了不同类型投资者对该基金的偏好。

展望2025：机遇与挑战并存

展望2025年，宏观经济走势预期乐观，A股市场整体也偏乐观。AI相关产业预计成为全年主线，资源板块中具有价格弹性的金属品种如黄金、铜、碳酸锂等受关注，煤炭、石化等高股息资产仍有配置逻辑。但海外政策不确定性，如特朗普再次任职可能带来贸易摩擦，仍可能对市场造成扰动。华宝资源优选混合基金需把握市场机遇，应对潜在风险，投资者也应密切关注市场动态和基金投资策略调整，合理规划投资。

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